JBS e Fundo da Indonésia Criam Joint Venture de US$ 10 Bilhões

A JBS firmou uma parceria estratégica com o fundo soberano da Indonésia, o Danantara Investment Management (DIM), estabelecendo as bases para expandir suas operações no mercado asiático. A transação envolve a criação de uma joint venture baseada nos ativos da multinacional brasileira na Austrália e na Nova Zelândia, avaliada em um valor implícito de US$ 10 bilhões.

Pelo acordo, o fundo indonésio investirá até US$ 2,5 bilhões para adquirir uma fatia de 25% na nova estrutura. A avaliação da operação australiana tomou como base um múltiplo de 11 vezes o resultado operacional (Ebitda) da divisão.

Estrutura Financeira e Aportes

O plano de capitalização prevê a entrada progressiva dos recursos do Danantara Investment Management:

• Primeira etapa: Aporte inicial de US$ 800 milhões no fechamento da transação, garantindo uma participação inicial de 9,6%.

• Etapa complementar: Os US$ 1,7 bilhão restantes serão integralizados ao longo de até três anos para alcançar a fatia de 25%.

• Capacidade de endividamento: A joint venture possui autorização para captar até US$ 2,5 bilhões adicionais via emissão de dívida.

Com a combinação entre o capital do fundo soberano e a capacidade de alavancagem, a nova empresa terá um potencial de investimento de até US$ 5 bilhões para aquisições, ampliação de instalações e projetos do zero (greenfield).

Foco de Expansão na Ásia e Oceania

A destinação dos recursos seguirá um cronograma geográfico pré-determinado:

Primeiros 24 Meses

Os investimentos serão direcionados exclusivamente para a Indonésia, contemplando aquisições de ativos, participações societárias e desenvolvimento de novas unidades de processamento de proteína.

Após 24 Meses

O capital remanescente poderá ser aplicado em oportunidades expansivas no Sudeste Asiático, além de reforçar as operações existentes na Austrália e na Nova Zelândia.

A estratégia visa atender a uma população estimada em 745 milhões de habitantes nos mercados cobertos pela parceria, impulsionada pelo avanço da urbanização e pelo aumento do poder de compra regional.

Governança e Cláusulas de Proteção

A JBS manterá o controle majoritário da joint venture. O Conselho de Administração será composto por até sete membros, dos quais cinco serão indicados pela JBS e dois pelo Danantara.

O fundo soberano terá direito de veto em temas estratégicos, como emissão de novas ações, reestruturações societárias, alienação de ativos relevantes e alteração nos limites de endividamento.

O contrato prevê um mecanismo de proteção contratual: caso a média do Ebitda da joint venture nos anos de 2026 e 2027 fique abaixo do patamar registrado em 2025, o Danantara receberá ações adicionais como compensação, com a participação total limitada ao teto de 30%.

Diretrizes de Longo Prazo e IPO

As partes estabeleceram um período de restrição de venda de ações (lock-up) de cinco anos. O objetivo principal das empresas é realizar a abertura de capital (IPO) da joint venture após esse prazo.

Caso a listagem em bolsa não seja concretizada até o sexto ano do acordo, o fundo indonésio poderá exercer a opção de permutar sua fatia no negócio por ações ordinárias da própria JBS, sob condições previamente estipuladas.

A efetivação do negócio está sujeita ao cumprimento de condições precedentes e à aprovação dos órgãos reguladores competentes. A JBS também realizará a transferência de seus ativos australianos e neozelandeses para a holding sediada na Holanda que abrigará a nova empresa.