Cosan oficializa contratação do BTG para negociar ações da Rumo

A holding Cosan confirmou formalmente que avalia alternativas estratégicas para a sua participação acionária na operadora ferroviária Rumo. O anúncio encerra especulações de mercado sobre o destino do ativo e sinaliza o avanço no plano de reestruturação financeira do grupo.

Em comunicado enviado ao mercado e à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), o conglomerado liderado por Rubens Ometto informou a contratação do banco BTG Pactual como assessor financeiro exclusivo. A instituição será responsável por analisar e estruturar as possíveis transações envolvendo as ações da operadora logística.

De acordo com o documento da companhia, a iniciativa está alinhada às prioridades de gestão vigentes desde o ano passado, focadas na desalavancagem financeira e na otimização da estrutura de capital do grupo.

Alinhamento estratégico e redução de endividamento

A busca por alternativas para a fatia na Rumo ocorre em um cenário de pressão decorrente das taxas de juros elevadas, que aumentaram o custo do endividamento atrelado à expansão da holding nos últimos anos.

A monetização de ativos e a captação de novos recursos têm sido os principais mecanismos utilizados pela Cosan para recompor o caixa. Recentemente, a holding garantiu um aporte de R$ 10 bilhões estruturado com a participação do próprio BTG Pactual, da gestora Perfin Investimentos e de membros da família fundadora.

Esta não é a primeira movimentação envolvendo o capital da operadora logística. No final do ano passado, a Cosan alienou aproximadamente 4,98% de sua participação na Rumo. Mesmo após a venda parcial, o conglomerado permanece como o acionista de referência da empresa de ferrovias, detendo uma fatia de 20,33% do capital total.

Fase preliminar e cronograma de propostas

Apesar do anúncio oficial, a diretoria da Cosan ponderou que o processo se encontra em estágio inicial. A administração reforçou que não há garantias de fechamento de negócio, tampouco definições sobre o volume de ações a ser negociado ou o modelo da operação.

"O processo está em fase de tratativas iniciais e não há, ainda, qualquer decisão da companhia com relação à efetiva realização de uma transação envolvendo sua participação na Rumo ou ao formato e às condições de um eventual negócio", detalhou a holding em nota.

Interlocutores do setor financeiro indicam que sondagens com potenciais investidores começaram a ser realizadas nas últimas semanas. A expectativa do mercado acionário é de que as propostas vinculantes por parte dos interessados sejam apresentadas até meados de julho. A extensão final da venda dependerá do alinhamento estratégico entre os controladores da holding e os novos sócios investidores.