IG4 Capital apresenta proposta para assumir controle da Raízen até março de 2027

A gestora de private equity IG4 Capital apresentou uma proposta não vinculante para assumir o controle da produtora de açúcar e etanol Raízen. O objetivo estratégico da empresa é garantir o comando da companhia até a conclusão de sua reestruturação extrajudicial, prevista para o fim de março de 2027. O avanço do plano, no entanto, depende diretamente da aceitação da proposta por credores que consentiram em converter dívidas em participações acionárias.

A movimentação ocorre após a IG4 concluir a venda do controle da CLI (Corredor Logística e Infraestrutura) para o Grupo AD Ports por US$ 835 milhões, em parceria com o Grupo Macquarie. A transação reforçou o capital da gestora e impulsionou sua atuação no setor de agronegócios.

Estrutura da proposta e alternativas aos credores

De acordo com Paulo Mattos, cofundador e presidente do conselho da IG4, a oferta enviada aos credores da Raízen estabelece diferentes modalidades de negociação. Entre as opções oferecidas, constam o pagamento em dinheiro para a compra imediata dos papéis e a possibilidade de os credores manterem exposição ao negócio por meio do recebimento de quotas em um fundo gerido pela própria IG4.

Os valores específicos envolvidos na proposta de liquidação financeira não foram divulgados pelos executivos. O banco de investimento Moelis & Company e a consultoria Journey Capital, que assessoram os credores no processo de recuperação extrajudicial, receberam o documento da gestora para análise.

Estratégia de governança e posicionamento da Raízen

A IG4 sinalizou que sua estratégia corporativa prioriza posições majoritárias para garantir a eficácia de processos de reestruturação, descartando a possibilidade de uma aquisição hostil e ressaltando a busca pelo alinhamento com as partes envolvidas. Caso consiga assegurar compromissos equivalentes a 50% mais uma das ações da Raízen, a empresa iniciará conversas diretas com os acionistas remanescentes.

Mattos também esclareceu rumores sobre a participação do banco BTG Pactual como sócio na operação, explicando que a instituição financeira atua estritamente como investidora em fundos da gestora, sem deter direitos de controle.

Por outro lado, o presidente do conselho de administração da Raízen, Rubens Ometto, minimizou a oferta pública e classificou as informações como rumores de mercado, afirmando que o cenário financeiro apresenta constantemente propostas alternativas.