Raízen negocia venda de ativos na Argentina por R$ 7 bilhões para grupo Mercuria

A Raízen (RAIZ4) está em estágio avançado para formalizar a venda de suas operações na Argentina por R$ 7 bilhões. O comprador é um consórcio liderado pela trading suíça Mercuria Energy Group, com a participação do empresário argentino José Luis Manzano.

Segundo informações divulgadas pelo jornal Valor Econômico, o contrato de compra e venda pode ser assinado nos próximos dias, com previsão de encerramento definitivo dos trâmites operacionais e legais em até três meses.

Os ativos incluídos na transação englobam uma refinaria, uma unidade industrial de lubrificantes e uma rede de postos de combustíveis operados sob a bandeira Shell. A estrutura havia sido adquirida pela Raízen em 2018 pelo montante de US$ 950 milhões. A atual tentativa de alienação transcorre há cerca de dezoito meses e atraiu o interesse inicial de outras grandes corporações globais do segmento de energia, como Vitol, Trafigura e Saudi Aramco.

Reestruturação e Recuperação Extrajudicial

A venda do braço argentino é uma iniciativa estratégica para recompor a liquidez da Raízen, que passa por um amplo processo de reorganização corporativa. No fechamento de março, o indicador de endividamento da empresa apontava uma dívida líquida correspondente a 5,3 vezes o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização).

Para equacionar o passivo, a empresa submeteu aos credores um plano de recuperação extrajudicial que engloba cerca de R$ 65 bilhões em obrigações financeiras. As principais diretrizes da proposta incluem:

• Aporte de Capital: Injeção mínima de R$ 3,5 bilhões por parte da Shell e uma potencial contribuição de R$ 500 milhões originada de um veículo ligado à Aguassanta, family office de Rubens Ometto (controlador da Cosan).

• Conversão em Ações: Conversão de 45% do montante total das dívidas em participações acionárias da empresa.

• Alongamento de Prazos: Refinanciamento e extensão dos cronogramas de vencimento para os 55% restantes do passivo.

Histórico de Desinvestimentos

A desmobilização das operações na Argentina representa a maior alienação individual efetuada pela companhia até o momento. Desde o início de 2025, a estratégia de venda de ativos da Raízen já movimentou cerca de R$ 5 bilhões, resultado que inclui a transferência de fatias societárias em usinas sucroenergéticas e o desligamento de projetos voltados à geração distribuída de energia. A coordenação financeira do processo de venda atual conta com a assessoria do banco BTG Pactual para a Raízen, enquanto o UBS atua em nome do grupo Mercuria.